又迎来OpenAI下单时刻

前段时间OpenAI联合英伟达部署10GW算力，然后联合AMD部署6GW算力，现在又来了一个大的：OpenAI要和博通合作开发10GW规模的定制AI芯片和网络系统机架，计划26年推出，至29年部署高达10GW。

目前，这算是个白板协议，即只聊愿景，没有任何具体金额，金额可以随便编。

到现在，OpenAI达成的算力协议包括：英伟达10GW，AMD6GW，博通10GW，合计26GW，预计要26座常规核电站供电。不知道它们从哪搞出来做这么多核电站。

操作到这一步就很奇怪了，OpenAI天天画大饼，投资者都有点视觉疲劳了。

OpenAI这个公司现在绑架了整个美国、日本、韩国的科技公司。

OpenAI2025年上半年营业收入43亿美金，研发费用却高达67亿，同时营业成本25亿，股权激励支出约25亿，销售和市场营销支出约20亿，还向服务器提供方支付了6.7亿股权，净亏损78亿美元。

目前，OpenAI的年营收约在百亿美元级别，但要撑起其5000亿美元的估值，预计营收需达到600亿以上。这意味着它面临着高达500多亿美元的巨额营收缺口。在2030年前填补这一缺口，需要其营收实现数倍级的飞跃，而目前尚看不到能支撑这一增长曲线的明确路径。

不过，大家都绑在一起了。对于英伟达、AMD、甲骨文、博通们来说，已经没有退路了，必须全力支撑OpenAI不能倒下。未来我们会看到这几家巨头会不断给OpenAI输血，当沉没成本已经付出，后面就必须咬牙不断加大力度扔筹码进去。

如果OpenAI在未来7到10年内不能实现通用人工智能（AGI）目标，同时也未产生任何突破性的算法进展，那么在面对成本远低于自身、性能却与ChatGPT相当的竞争对手（如DeepSeek）时，其财务叙事将难以维系。

OpenAI已将其全部筹码押注于一个极具雄心的未来，这是一场典型的高风险、高回报的“全押”式战略。

其他：

1、港股继续大跌，恒生指数收跌1.73%，恒生科技指数跌3.62%。TACO交易已经结束，今天交易算是反应基本面了。

2、今天凌晨发了《对美船舶收取船舶特别港务费实施办法》的通知，这次是具体实施办法，从10月14号正式征收美国船只港务费。征收对象包括美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权（表决权、董事会席位）的企业、其他组织拥有或运营的船舶。美国是对着中国造的船，中国对着美国拥有的船。

同时，将韩华海洋株式会社5家美国相关子公司列入反制清单。韩华的几个子公司将直接失去庞大的中国市场及相关合作机会，同时也无法再利用中国供应链。

美国早就还是造船大国了，最近几年过于拉垮的造船业已经严重影响到美国海军了。于是，美国引进韩华，想通过引进它利用其资金、技术、管理能力等提升美国本土船坞水平。

目前，把韩华旗下五个公司列入反制清单是警告性质的。很克制，没有制裁母公司。如果韩华不知道自己收着点，母公司就要跟着遭殃了。

先是把对美港口停靠费给实施了，又禁了韩华旗下五家子公司，贸易战有升级趋势。

3、中国9月大豆进口创新高，但主要来自巴西和阿根廷，基本无美国大豆。